文/唐维

　　 起源：证券时报

　　今天凌晨，高瓴披露了其在美股的最新持仓数据，截至2021年6月30日，高瓴在美股共计持有89家公司、总市值97.14亿美元(约合629亿人民币) 。

　　截至二季度末，高瓴的前十大重仓股分别为百济神州、拼多多、爱奇艺、天境生物、恩斯塔、Zoom、BridgeBio、爱彼迎、京东、赛富时，上述个股 总计持有市值近60亿美元，占高瓴的美股持仓市值61.24%的比重 。

　　民宿巨头爱彼迎Airbnb成为高瓴二季度增持比例最大的个股，唯品会和名创优品也都位于增持榜前列，此外， 接续加仓了阿里、小鹏、蔚来等 。

　　拼多多是高瓴二季度减持比例最大的个股，减持比例达4.5% 。

　　第一大重仓股未变 大幅减仓拼多多

　　北京 工夫8月17日，美国证券交易委员会(SEC)网站显示，高瓴旗下 专一于海外二级市场投资的基金治理人主体HHLR Advisors发布了2021年二季度美股13F持仓数据 。据了解，HHLR Advisors由高瓴独立的二级市场投资团队负责投资决策 。

　　二季度，高瓴在美股市场持有89家公司、总市值97亿美元，前十大重仓股为百济神州、拼多多、爱奇艺、天境生物、恩斯塔、Zoom、BridgeBio、爱彼迎、京东、赛富时，中概股、生物医药、硬科技、先进制造、碳中和依旧是高瓴二级市场团队的投资主线 。

　　其中，高瓴持股百济神州19.33%，仍为其美股第一大重仓股 。7月28日，百济神州在科创板IPO提交注册，拟募资200亿元 。2016年，百济神州在纳斯达克面市，2018年登陆香港联交所 。公司科创板面市后， 象征着公司成为首家在纳斯达克、港交所与上交所三地面市的 寰球性生物科技公司 。

　　拼多多为其第二大重仓股，持股比例9.02%，不过，拼多多也是高瓴二季度减持比例最大的个股，减持比例达4.5% 。此外，高瓴还减持了中国生物医药3.47%，减持万国数据2.2%，2020年连续三个季度成为高瓴美股持仓第一股的Zoom也减持了2.18%，此外还减持了优步0.86% 。

大买爱彼迎加仓唯品会和名创优品

　　民宿领域龙头爱彼迎Airbnb成为高瓴二季度加仓最多的个股，加仓比例达到3.33% 。爱彼迎于上一年12月面市，高瓴早在2015年6月即 参加了其E轮融资 。

　　爱彼迎(ABNB.US)方才发布的二季报显示，公司二季度总订单额同比增进320%至134亿美元，二季度订房间夜数同比增进197%至8310万，爱彼迎方面估计第三季度将是公司历史上 体现最佳的一个季度，调整后EBITDA和利润率将创新高 。公司二季度营收同比增进299%至13.4亿美元， 综合师预期为12.7亿美元 。二季度净亏损同比缩窄超86%至6800万美元， 综合师预期为亏损2.81亿美元；每股亏损为0.11美元，上一年同期为亏损2.18美元 。

　　此外，高瓴二季度 接续增持阿里巴巴，增持比例达到1.36% 。唯品会和名创优品也双双位于增持榜前列，增持比例分别达到1.71%、1.14% 。

中概股占大头加仓小鹏、蔚来

　　最新数据显示，高瓴二级市场团队在二季度 接续加大了对中概股的投资力度，持有89家公司，其中新进和增持了7家中概股，从持有市值来看中概股仍占主力位置 。

　　从持仓数据看，高瓴二级市场团队在二季度的投资决策与一季度 类似 。

　　首先，高瓴二级市场团队对京东等中概股 接续进行调仓 。在业内人士看来，中概股在香港市场二次面市已成为长 工夫趋向，不排除投资机构调整头寸、将仓位移至香港市场的可能性；同样的状况也浮现在景林最新的13F数据上，依据公开信息，景林在二季度出清了再鼎医药、世纪互联、和黄医药、贝壳等公司，其中再鼎医药以及和黄医药在港股亦有面市 。

　　其次，高瓴二级市场团队 接续加码新能源投资力度，继今年一季度对小鹏、蔚来开始新一轮建仓后，高瓴二级市场团队于二季度 接续对小鹏、蔚来加仓，显示其 接续看好碳中和、新能源的投资方向 。

　　生物医药、硬科技仍为主线

　　进一步看，生物医药和硬科技依旧是高瓴二级市场团队重点投资方向 。

　　高瓴的89个持股公司中，生物医药领域的企业占比近一半，百济神州依旧是第一大重仓股 。此前多几个季度进入高瓴十大重仓股的泰邦医药，因公司 本身已经 实现私有化，从纳斯达克退市，此次也没有浮现在13F数据中 。

　　此外，涂鸦智能、万国数据、赛富时、UiPath和Snowflake等硬科技、云计算、人工智能公司依旧是高瓴二级市场团队的重点布局方向 。

　　纵观高瓴二级市场团队的投资轨迹，有三个核心逻辑长 工夫 指导着投资组合的构建 。首先，连续重仓中国的顶层理念；其次，中观布局上，落点于生物医药、硬科技、先进制造、碳中和象限上；第三，聚焦具体标的时，优先 取舍 能够 延续制造价格、 占有动态护城河、科技含量高的企业 。

　　事实上，以硬科技为核心支点，高瓴也看好 将来两到五年里科技领域的半导体、前沿科技、新能源、智能硬件等四大细分赛道，并将硬科技称为“历史性的 构造性投资窗口期”，近三年也进一步加大了这方面的投资力度 。

免责声明：凡标注转载/编译字样内容并非本站原创，转载目的在于传递更多信息，并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。