8月，方才开发了一整套财商教育课程的刘卿 预备撸起袖子大干一场， 预备好投放素材的他却被抖音、快手、微信、百度等主流平台 回绝了，刘卿陷入了想投放广告但有钱花不出去的苦恼中 。

　　原来，是由于财商教育成为了最近监管重点 。此次专项整治 运动打击的八类违规问题中，第七类明确指出要打击炒作社会恶性事件、负面 极其事件， 鼓动悲情、焦虑、恐慌等情绪，借以 倾销所谓“财商课”、各类保险产品等 。

　　一 工夫，“财商”、“理财”等成了投放平台的敏感词 。9月3日，认证为“微淼财商教育”的微信公众号改名为“微淼理财创业教育”，在9月6日，该认证名称又被改为“微淼教育” 。

　　“前几个月跟我接洽并且有显而易见 动向的投资机构不止三五家，现在，一些知名机构直接 宣告不投了，有个别机构 示意要看 将来的转型 体现 。原本我还在 选择投资方，想找一些 能够 策略合作的，没想到这一挑错过了 机会，拿不到融资了 。”刘卿说，几位之前抢着要投天使轮的投资人一哄而散了 。

　　不能在主流渠道投放获客，资本不再入局，刘卿说：“现在行业 根本上凉透了 。”

　　监管重拳出击，财商教育一夜凉了

　　刘卿曾是某互联网大厂的投资、金融、教育板块的负责人，在一次跟某头部财商教育机构洽谈合作时他发现，该公司一年营收20多亿元，他好奇什么样的课一年能卖出这样的 成就 。

　　一探究他发现，这生意 几乎暴利 。开发一套固定的课程，用免费课或9块9等 廉价课程吸引消费者，一番 好看的财务 自由图景 描绘后，再售卖价格接近7000元的课程包，毛利率达到90%，净利率也有40% 。

　　刘卿的想法是，财商教育的需求 确切存在，把给消费者科普金融思维、投资理念的内容做成 常识付费课程，可能300元定价就能做到 。

深刻了解后他认为，财商教育行业创业门槛 确切不高， 只有团队会 经营，能找到流量就 能够做 。

　　公开数据显示，截至2020年，与财商 有关的公司总计达6054家 。

起源/亿欧智库

　　据亿欧公布的《2021年中国财商教育行业进展探究报告》，财商教育存在五大主体、三大商业模式 。五大主体为教育机构类(包括垂直财商教育和综合类教育)、泛 财产治理类机构、自媒体IP类、金融机构类和 其余机构类 。三大商业模式为分阶课程服务、付费课程与金融服务相 联合、付费会员制 。

　　其中的头部公司要数微淼教育、启牛商学院、长投学堂 。

　　天眼查显示，成立于2011年的长投学堂于2018年9月 获得1亿元A轮融资，投资方为涌铧投资、成为资本 。微淼成立于2017年，官方介绍是为零 根底理财人群提供专业的理财教育，当前没有官方披露的融资信息 。

　　旗下 占有快财商学院、启牛商学院、伴财学堂三大财商教育品牌的尔湾科技也是一家财商教育企业，成立于2017年 。2021年1月，尔湾科技 宣告 实现D轮和E轮两轮融资约1亿美元 。其中，D轮投资方为PAC、启明创投，E轮融资由新东方产业基金(行知资本)领投，领沨资本、启明创投、PAC跟投 。

　　2020年疫情以来，财商赛道蓦地火了起来， 鼓动性极强的财商课广告充斥于各大长短视频平台、微信公众号上，宣传靠薪水不能致富，理财 能力实现财务 自由 。微淼商学院、长投学堂、启牛商学院开始进入人们的 视线 。

　　刘卿 综合，当时赶上了疫情期间在线教育的风口，众多人在家学习 热诚空前高涨 。并且过去两年浮现了一波基金热，众多人在买基金、炒股中尝到了甜头，没买过的人也 蠢蠢欲动，催生了一波新基民 。再外加众多财商教育公司创造焦虑， 宣扬通过理财实现财务 自由，行业就 腾飞了 。

　　2021年5月，刘卿拿了种子轮融资，就正式创业了 。他 率领团队用三个多月 工夫做完了课程，8月份打算开始大 规模投放时，政策出来了 。在此之前，“财商”这个词投放也有 制约，然而 能够开白名单，政策一出，投放直接被拒 。

　　被叫停背后，财商教育行业的畸形进展已经不是一天两天了 。

　　财商教育 怎么收割你的财务 自由梦？

　　“ 快捷实现财务 自由的 步骤！一般人也 能够做到”、“基金半年赚10万，做好这4点你也 能够”、“一天赚1000，这个白捡钱的机会了解一下”……在财商教育的宣传中，赚钱 步骤千千万，不来你就亏了 。在这种 鼓动下，众多小白奔着财务 自由的 指标报了课程 。

　　深燃通过某大V的文章推举，加入了一个0元财商教育小白训练营 。107人的微信群里，有自称班主任、学长、学姐的工作人员 轮流介绍机构资质、监督学员打卡、每日 讲解 实际 常识、晒学员收益、分享百万富翁成长史 。

　　某财商教育机构在微信群上课 / 深燃截图

　　“何以 战胜通货膨胀，唯有理财” 。一段段 深刻浅出的故事，一碗碗精心炮制的鸡汤，群友们群情激奋，齐刷刷打出：“我要做好 预备迎接人生第一个100万”、“月入过万，一同躺赚” 。

某财商教育机构在微信群上课 / 深燃截图

　　深燃 留神到，该群里提到 有关的敏感词都做了 解决， 比方li财、gu票、ji金 。另外，之间讲到一些略有深度的内容时，会指出 晋升班将 详尽讲，暗示学员报高级别的课程 能力进一步学习 。

　　到第一阶段接近尾声时，深燃收到了一对一的“班主任”私信，称“下一个阶段便是实操课了，里面有基金初、中、高级的课程，还有保险、港股打新、股票课程，通过小白营报名是4.5折，3596元，官网是原价不打折，还加送一年的会员，现在超级划算哦 。”

某财商教育机构在微信群上课 / 深燃截图

　　这些机构的 广泛做法是，先拿引流的产品吸引消费者进群，讲授一些理财的 根底 常识，之后用各种电话、微信 信息 倾销，用大幅度优惠诱导，辅以学员赚钱案例，假如消费者称没钱，还能用花呗、京东白条等 领取 。

　　深燃比对发现，市面上几家重要财商教育机构同质化 景象显而易见 。首先，课程设置大同小异，均分为 根底版的小白课程、 晋级版课程以及实操训练；课程内容也很雷同，《小狗钱钱》、《穷爸爸和富爸爸》是各家通用的入门读物；另外，各机构重要的盈利 起源是卖课，有的会跟个别券商合作赚开户费，推举保险产品 。

　　最后的 动机因人而异，但社交平台上的消费者投诉不在少数 。

　　截至10月9日，黑猫投诉上，对于微淼商学院的投诉有2310个，重要反馈的是 虚假宣传、诱骗学员、退款难，启牛商学院投诉量1111个，投诉内容也是诱导报课，要求退费 。

起源 / 黑猫投诉截图

　　并且，也有报导显示，早在2021年上半年，多个财商教育平台就因存在 虚假宣传、诱导投资等问题被监管部门约谈 。

　　至于动不动几千元的学费到底值不值，刘卿认为，课程 本身不值如此高的单价，但没有高单价，维持不了这些机构的商业模式 。“今年一个消费者的猎取成本已经涨到了320元， 顺利转化一个学员，班主任的提成大概是1500元，再外加课程、服务人员的成本，定价在3000元以下很难做这个生意，除非有像吴晓波这样自带流量的IP 。”

　　多鲸资本合伙人姚玉飞 综合， 常识付费的需求向来存在，以往众多人炒股买理财产品，都是交了“学费”才 渐渐入门的，“教人理财有 定然正向作用，然而当前行业内的玩法太 极其 。”

　　如今，整个财商教育行业正由于资质、经营 标准、 夸大宣传等问题， 蒙受前所未有的 挑战 。甚至不少机构在经营过程中创造焦虑， 宣扬学财商 能力财务 自由，不懂理财永远都是打工人，借此“割韭菜” 。

　　裁员、转型，行业转入“地下”

　　火爆了几年的财商教育，到底存在什么问题？

　　首先是资质 。当前市面上的主流机构大多没有证券投资 征询 有关资质，如深燃报名的上述机构，其工作人员出示的是如下“教育培训 征询”资质 。

　　教育行业专家熊丙奇认为，当前所谓的财商教育，大多是诱导 加入培训者搞投资，存在诸多乱像乱象类财商教育课属于社会培训 规模， 该当有办学许可证，但这类培训不少是 征询公司在做，并没有培训资质，存在监管 漏洞，招致 泥沙俱下，“收割”了众多急于赚钱的人 。

　　其次是内容和宣传上的问题 。

　　刘卿把市面上的课程拿过来一一 综合之后发现，里面大概有三成有用的 常识，七成忽悠的成分 。“这些课程的 好处在于帮消费者梳理出了一个框架，但这种程度的内容免费课里也有，有的人感觉越贵的课程越有价格，众多机构也利用了这种心理 。另外，课程里面用了大太多 鼓动性内容，让人把理财课当成财务 自由的救命稻草 。实际上， 即便学员学完了课程，也不是 立即就能赚钱 。”

　　据刘卿介绍，几家头部财商教育机构加起来一年营收就超过50多亿，投放转化率可能不到1% 。这也 象征着机构要做海量投放， 遮蔽的人群极大 。

　　另外他指出，机构会有意推一些高难度的课程，一个财报讲50节课，众多人都听不完，学了1/3不到就抛弃了，“最后就让你感觉不是机构骗钱，是自己学不会，退费也很难 。这个模式 本身不可 延续，没有复购和转介绍，圈完人不得不 接续投放转化 。”

　　而如今，投放获客无门，融资面市之路被切断，行业内哀嚎一片 。

　　从业者向阳告诉深燃，9月份，他们收到了众多头部财商机构 离任员工的简历，在面试中他了解到，该头部机构已经从2000多人减员到500多人了，并且还在压缩 。

　　刘卿现在开始转型做金融MCN机构，找专家、学者、 传授、基金经理来做嘉宾，给这些大V做投教类课程变现，赚取 定然的服务费 。

　　微淼的几次改名也能看出其转型之路，仅仅在9月份，它的认证名称就改了两次，从财商教育改成理财创业教育，再到 规模更 抽象的“教育” 。

微淼微信公众号截图

　　短期之内，各机构尚能 依附以往的投放“吃老本”，但在 消费完存量消费者之后，高度依赖广告投放获客的财商教育机构进展将举步维艰 。

　　当前，财商教育行业转型有几条路：第一、自己做新媒体矩阵，削减对外部投放的依赖，用免费课吸引粉丝进群，再推举课程；第二、协助大V变现，变成 单纯的 常识付费，做第三方服务；第三、拿到正规机构的资质，去做 类似“高顿”提供的金融类教育培训， 比方拿到证券投资 征询或证券投资者教育牌照，合规地做培训，但牌照猎取难度较大 。

将来，财商教育融资面市的路 根本上断了，但刘卿指出，转入半地下，这些公司还有赚钱的机会 。“ 比方改名叫理财教育、金融思维等，在一些 隐秘的渠道投放，或者下沉去更低线城市，也 能够变成个人号运作，但就只不过小打小闹，很难成规模 。”

　　有人说，财商教育 根本都是用来圈智力低的穷人的钱的 。实际上，财商在当今社会跟开车一样是一个 根本技能，各教育机构收费来培训财商也 无可非议，但抓住不少人想暴富、投机的心理，通过以偏概全、 适度渲染 动机、诱导投资的 模式来的模牟利式 确定是有问题的 。

　　事实上，投资不是通过几节课就能学会的，巴菲特也没成为财商培训大佬 。多位业内人士指出，理财投资是个系统性、长 工夫的过程，还要 联合 实际，在资本市场摸爬滚打三五年可能 能力成熟 。年轻人要有防骗的意识，别抱着轻易想躺平、实现财务 自由的 梦想 。

　　“要擦亮眼睛，这种课对思维训练有协助，但盼望借此 快捷赚钱很难，学习 有关内容的成本也并不高，券商投教版的免费课， 廉价 常识付费课都能实现 。”刘卿 揭示消费者 。

　　*题图 起源于《华尔街之狼》 。应受访者要求，文中刘卿、向阳为化名 。

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