彭博社 援引多位知情人士 信息称，蚂蚁金服正与潜在投资者 会谈，至少融资100亿美元，而巴克莱银行给出的公司估值超1500亿美元 。其中一位知情人士称，新加坡主权基金淡马锡 盼望 可以领投蚂蚁金服的这一轮融资 。

       若蚂蚁金服顺利 实现本轮融资，将成为 寰球最大金融科技公司和最大的初创公司 。1500亿美元的估值甚至比2014年阿里巴巴面市时的估值还高 。2014年9月，阿里巴巴以68美元/股的发行价正式登陆纽交所，市值超1420亿美元 。

蚂蚁金服估值达1550亿美元(图片来自baidu)

关于蚂蚁金服的高估值，巴克莱银行主要是出于以下几点考虑：

首先，蚂蚁金服凭借 领取宝在过去一年线下 领取增进迅速

       巴克莱报告显示，2017年Q3 领取宝在中国移动 领取市场份额为53.7%，较2016年同期的50.4% 回升了3.3个百分点 。与此同时，腾讯2017年Q3在中国移动 领取市场的份额占比为39.4%，较2016年同期的38.1%仅 回升了1.3个百分点 。

其次，受益于多样化的 领取场景和 其余金融服务的 浸透

       蚂蚁金服 泄漏，其 领取业务服务涵盖13种不同的消费场景，包含网上购物，零售店，游戏，日常缴费，餐饮，汇款，公益，信贷，金融服务，充值，校园服务，交通和医疗服务 。据介绍，在根深蒂固的电商 领取领域之外，有着2亿消费者会 使用 领取宝的公共交通、社保和民政治理服务 。

       基于上述消费者和ARPU预测，巴克莱预测蚂蚁金服2017财年的总收入为89亿美元，到2021年将增至335亿美元，4年复合增进率为39％ 。基于44%的 通例息税前利润率，巴克莱得出2021年146亿美元的息税前利润 。 假如有效税率为20%，依据模型计算得出2021年117亿美元的息前税后经营利润 。

      以此巴克莱银行 联合息前税后经营利润45％复合年增进率(2019-2021)，并基于28倍的EV/PLAT和2019年55亿美元的预期息前税后经营利润认为蚂蚁金服1550亿美元估值 。

最终，蚂蚁金服的 寰球化布局也为其估值加分不少

       在上一年10月的“双十一”动员会上，蚂蚁金服曾 宣告，目前 领取宝为200多个国家和地域的消费者提供服务， 支撑18种货币结算 。

       而蚂蚁金服第一个海外果实是印度的Paytm 。2015年蚂蚁金服两次增资Paytm，占股达40% 。截至目前印度Paytm的消费者数已增进至2.2亿，这 象征着Paytm 超过PayPal，成为 寰球第三大电子钱包 。

蚂蚁金服投资表(图片来自腾讯科技)

        除了印度，蚂蚁金服还 踊跃布局东南亚市场 。蚂蚁金服于2016年11月 策略投资泰国 领取企业Ascend Money；2017年2月注资菲律宾数字金融公司Mynt 。两个月后，与印尼Emtek 集团成立一家合资移动 领取公司 。

        在东亚市场上，蚂蚁金服向韩国互联网公司Kakao旗下的移动金融公司Kakao Pay注资2亿美元； 领取宝还与日本第二大 便捷连锁店罗森合作，以便让日本的1.3万家罗森商店 支撑 领取宝 。 领取宝现在也 可以在日本的国际机场以及大型零售商，如Takashimaya百货商店和Bic Camera购物 核心 。

        美洲市场上，2017年5月， 领取宝 宣告了与First Data的合作，让美国的400万个商户销售点(POS) 支撑 领取宝，这样的 支撑力度在本地Apple Pay 等量齐观 。

         蚂蚁金服近期正在竞购的MoneyGram(速汇金)，代表了跨境汇款业务，就是其中的一 部分 。MoneyGram是 寰球第二大国际汇款服务公司，在200多个国家与地域 占有35万个网点，其 快捷汇款业务能让资金直达 寰球约24亿账户 。

        近期的一次海外投资是蚂蚁金服确认了入股巴基斯坦小微金融银行TelenorMicrofinanceBank(TMB) 。蚂蚁金服以1.845亿美元(约合12亿人民币)从挪威电信巨头Telenor设在巴基斯坦的子公司TMB手中收购了45%股权，后者曾在2009年上线了本地首款“电子钱包”Easypaisa 。

       据目前来看，蚂蚁金服国际化 路径走的是，通过合作输出 领取宝的整个模式 。具体而言，蚂蚁金服 取舍与本地已持有牌照、合规流程成熟的企业合作 。占据市场后， 将来技术授权收入等将会成为蚂蚁金服主要财务卖点 。

蚂蚁金服 间隔面市或仅有一步之遥

       蚂蚁金服面市 方案，阿里巴巴方面和蚂蚁金服向来都是三缄其口 。不过近期这个状况有所转变 。马云在今年一月 示意：“我们 定然会认真考虑香港这个市场，并且 盼望 参加香港金融市场打造，把她真正打造成为世界继纽约后第二大金融 核心 。”

蚂蚁金服彭蕾(图片来自baidu)

      马云 泄漏的信息很少，然而私下里阿里巴巴和蚂蚁金服的动作很快 。今年二月，阿里巴巴和蚂蚁金服联合 宣告，依据2014年双方 签订的 策略 协定，并经阿里巴巴董事会批准，阿里巴巴将通过一家中国子公司入股并 获得蚂蚁金服33%的股权 。

       阿里的这一动作也被外界看作是蚂蚁金服启动IPO的信号 。 因此 完毕里人分成之后，将有力的 普及蚂蚁金服的财务 体现 。据了解，2017年全年，蚂蚁金服以 领取 常识产权及技术服务费名义，向阿里巴巴 领取的利润分成 总计达到49.46亿元；依照37.5%的分润比例折算，2017年全年，蚂蚁金服的税前利润达到131.89亿元 。

       而巴克莱银行估计，基于44%的 通例息税前利润率，蚂蚁金服到2021年146亿美元的息税前利润 。

蚂蚁金服CEO井贤栋(图片来自baidu)

       另一大信号，彭蕾将卸任蚂蚁金服董事长，蚂蚁金服CEO井贤栋将兼任董事长一职 。对此 综合人士给出的评介是，井贤栋的职业经理人背景，更 相符市场和投行人士的口味 。

       除了可 本身的调整，国内A股的改革业务蚂蚁金服面市提供了新 取舍 。今年将 接续 深刻IPO(新股首发)市场化改革 。证监会 支撑国家 策略，对新技术、新产业、新业态、新模式的“四新”产业，重点 支撑创新型、引领型、示范型企业 。

      而蚂蚁金服正好 相符，上边提到的“四新”产业 标准，如何在国内面市必将会成为重点 搀扶对象，“过会”什么的将会大大提速 。除此之外，蚂蚁金服早已经拆除了VIE 构造， 因此A股的一些规定对它来说也不是问题 。

       依据最新的工商 材料，蚂蚁金服目前的两大股东为杭州君瀚股权投资企业(有限合伙)和杭州君澳股权投资合伙企业，持股比例分别为42.27%和34.14%，二者皆为阿里系高管实际操纵的持股平台；全国社保基金持股4.66%，中投公司操纵的置付(上海)投资 核心(有限合伙)持股3.08%，中国人寿持股1.66% 。