原标题：长城动漫拟收购迷你世界标的估值两年缩三成

长城动漫日前发布公告称, 其拟以1.35亿元现今收购迷你世界100%股权。 此前2016年6月长城动漫原欲收购迷你世界的作价2亿元。 迷你世界的估值在不到两年的时间里已大幅“缩水”超过三成。 

每经记者朱万平

3月30日晚, 长城动漫(000835, SZ)公告称, 公司拟以1.35亿元现金收购北京迷你世界文化交流有限公司(以下简称迷你世界)。 

记者注意到, 相比于2016年6月长城动漫原欲收购迷你世界的作价2亿元, 不到两年, 其估值已“缩水”超过三成。 

业绩不达此前“预期”

3月30日, 长城动漫与迷你世界相关股东签订《股权转让协议》, 拟以现金1.35亿元收购汪忠文、洪冰雷、汪朝骥、汪雪微持有迷你世界100%股权。 

此次长城动漫收购迷你世界, 后者的估值已大幅“缩水”。 2016年6月, 长城动漫曾拟以7.075亿元收购迷你世界等两家资产100%股权, 其中, 迷你世界100%股权作价2亿元。 不到两年, 迷你世界估值缩水超过三成。 

长城动漫上一次收购迷你世界未能成行, 是因方案被证监会重组并购委否决。 否决理由是标的资产盈利预测的信息披露不充分, 不符合相关规定。 

彼时, 迷你世界拟承诺, 2016年'2018年将分别实现不低于1700万元、2210万元和2873万元的净利润。 

从迷你世界前两年的经营情况来看, 并未达到原本预估。 最新披露的财务数据显示, 2016年迷你世界净利润为1199.05万元；而去年前9个月, 迷你世界净利润为822.49万元, 距离此前拟作出2210万元的业绩承诺, 差距较大。 

此次, 迷你世界的业绩承诺也有所“缩水”。 其相关股东承诺2018年度、2019年度、2020年度实现的净利润分别不低于1456万元、1630万元、1830万元, 如2018年业绩承诺, 相比此前缩水约50%。 

长城动漫提示风险称, 迷你世界是否能完成业绩对赌、是否能顺利整合、是否适应公司的内控节奏和治理风格, 尚存在不确定性。 

现金收购拟分期付款

营收、净利增长而估值却“缩水”同时, 迷你世界增值率也大幅下降。 此前, 长城动漫拟收购迷你世界的增值率高达23569.60%, 而如今增值率只有111.72%。 长城动漫相关人士对记者表示, “所有的评估报告都是由相关中介机构而来, 并不存在什么问题。 ”

资料显示, 迷你世界成立于2014年6月, 是一家儿童成长教育体验场馆。 据介绍, 其按照真实社会建造的微缩版城市, 内设近60个项目可供儿童体验。 该公司主要收入来源为：门票收入、广告收费、衍生品销售等。 

长城动漫称, 迷你世界拥有多年经营教育+研学产业的经验, 主要受众群体为青少年, 与长城动漫开发教育研学产业的整体战略规划相吻合, 对于实现公司现有产业链的延伸有积极影响。 

值得注意的是, 长城动漫此次收购以现金方式进行, 相比于2016年的收购方案, 不涉及发行股份, 因此并不需要证监会审核。 不过, 长城动漫需要为此付出1.35亿元的现金。 

截至2017年三季度末, 长城动漫账面货币资金(合并资产负债表)只有8943.12万元。 

对此, 长城动漫拟采用分期付款的方式进行收购。 即在变更工商登记手续后, 支付第1期股权转让价, 为收购对价的35%；在2018'2020年分别完成业绩承诺后, 支付第2'4期股权转让价款, 分别为收购对价的15%、20%和30%。 

针对相关情况, 4月1日下午, 记者致电长城动漫董事长赵锐勇, 但无人接听。