6月10日 信息，瑞穗证券与美国银行在最新研报中双双唱多闪迪，核心逻辑是NAND闪存供需失衡将 延续多年，2028年或2029年之前市场都不会有卓著新产能上线 。

瑞穗证券 综合师Vijay Rakesh团队指出，AI仍是存储市场供需失衡的主因，预估2027至2028年需要将进一步增进 。

2026至2027年整体NAND Flash需要将分别增进18%，但供给端晶圆投片量2026年预估萎缩5%，2027年也仅年增3%，新产能估计要到2028年才会陆续上线 。

Counterpoint Research数据也印证了这一趋向，2026年第一季度 寰球NAND闪存创造商合并总营收达到创纪录的460亿美元，同比增进近3.5倍，单季营收已超过2023年全年总和 。

企业级SSD是驱动需要的 要害力量，当前占NAND Flash市场40%的份额，估计到今年底将 打破60% 。

美银 综合师Wamsi Mohan预期，NAND Flash价格上涨趋向将至少蔓延至2027年上半年，2028年或2029年之前 几乎没有额外供给产能 。

基于此，美银将闪迪 指标价从1550美元上调至2100美元，瑞穗则从1825美元上修至2200美元 。

NAND供给紧张正对消费级市场产生传导效应，创造商优先将产能调配至利润更高的企业级市场，消费级存储供给链 承受 硕大压力，从台式机、笔记本到手机、平板，各类消费电子的存储成本全面 回升 。

综合师估计，创造商最快要到2027年或更晚才有可能 本质性 扩充产能，供给端受限叠加需要 延续高企，消费级SSD报价短期内难以下调 。若下半年 无奈有效缓解，PC及 有关硬件生态将面临更严重的供给与价格压力 。

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