P2P坏账率存“猫腻”， 部分平台或已超20% 。此 信息一经 流传，当即在P2P圈内掀起一阵风波 。

而上一次风波起于一月份大公公布的国内首份P2P平台黑名单 。黑名单一经公布，P2P行业内骂声一片 。北京市网贷行业协会向成员单位公布申明称，该份名单的可行性和精确性值得 切磋 。然而，不可 忽视的是，这份名单 确切引起了业内的高度 重视，也惹得一众P2P平台惶惶不可终日 。

P2P的不被信赖 仿佛是与生俱来的，天天大家都在 探讨它质疑它 。然而，它的高收益却又吸引着一众投资者“明知山有虎 偏袒虎山行”，甘冒高风险去采摘这片带刺甚至是有毒的“玫瑰” 。

P2P坏账率或已超20%

随着2015年互联网金融成为热词，P2P网贷更是频繁吸引投资人的眼球 。融360联合人大国际学院金融风险 试验室推出了近期一期网贷评级报告显示，行业坏账率正成为关注焦点 。

本次融360网贷评级报告显示，P2P网贷行业整体坏账率在 回升 。当前，P2P行业在计算坏账率方面不足统一 标准，各个平台关于坏账率的界定 标准和计算 模式差距较大，在计算公式上，P2P平台普通采纳坏账总额除以贷款总额，但在逾期 工夫的 取舍上则 标准不一，多为三个月、六个月、九个月、一年不等，故而平台设定的逾期 工夫越长，其坏账率也就会越低 。

另外，在分母贷款总额的 取舍上，众多平台并不考量同一账期的坏账率，而是把贷款总额作为分母，把未到期且未逾期 定然 工夫的成交量(如1个月)也算入到坏账率的分母 。所以这也会造成坏账率偏低 。在这种计算 模式下，平台会有较大 冲动在短 时代内把放贷规模做上去，做大分母，从而减低平台的坏账率，这种“冲量”的做法，极易招致对债权 名目审核 标准的减低，造成更大的坏账率隐患 。

此前，陆金所董事长计葵生在公开场合“自曝”该平台的坏账率年化约为5%-6%后，激发外界对P2P不良状况的诸多 推敲 。依据融360调研了解，当前有些P2P平台的坏账率已经 回升到20%以上，其中不乏一些知名度较高和规模较大的平台 。此次，融360公布《2015年网贷评级报告》第二期，公布了116家网贷平台评级 后果，其中A类平台13家，占比11.21%；B类平台41家，占比35.34%；C类平台62家，占比53.45% 。积木盒子、有利网、红岭创投及微贷网等知名P2P平台评级 后果均有 降落 。

懂计算会 鉴别坏账率

什么是P2P坏账率呢？坏账是指由于债务人破产、 驱散以及 其余各种原 因此使应收账款 无奈收回所造成的损失 。坏账率就是坏账额占总赊销总额的比率 。坏账率通常被用来评判一家P2P网贷平台 可以 承受的风险指标之一 。

坏账率的计算，P2P平台的额坏账率无非就是分子除以分母，分子就是逾期贷款的总额内，问题就在于每个P2P平台关于逾期的界定不同，有的是三个月、六个月、九个月、一年不等，由此 可以得到平台设定的逾期 工夫越长坏账率就越低的 论断 。

再来看看作为分母的贷款总额， 部分P2P平台把平台成立以来的交易总量作为分母，这样得到的坏账率自然就是很好看的数字 。除此之外还 可以将P2P平台代收总额作为分母，这样就能得到一个 绝对 比较 正当额的坏账率 。

那么，如何 鉴别P2P平台的坏账率？总结起来包含以下四个方面：

第一，统计 步骤不能过于 方便 粗野 。举例来说，某个平台每个月的坏账率在2%，其中能催回来的比例是3/4，最终每个月坏账比例可能是0.5%，转化成年化坏账率在5%-6% 。”12个月的月坏账率(0.5%)累加得出了年坏账率(5-6%) 。

这么算显然不太科学 。坏账率是随着 工夫转变而转变，不只坏账的数在变，坏账 绝对应的放贷额分母也在不停变动，另外月坏账率与年坏账率不应该是相加累加的关系，而应该 离开计算，互不相干 。

第二，统计 标准要透明 。不公布坏账统计 标准，和坏账率计算逻辑的状况下，该坏账率显然 无奈令人 佩服 。平台在公布坏账率时，也应该公布统计 标准和计算逻辑，所有数据做到透明化，而且经得起外界的质疑和 斟酌 。

第三，不能和坏账率差距过大 。众多平台都用坏账除以历史成交额的 模式来计算坏账率，将未到期且未逾期 定然 工夫( 比方该平台是30天)的成交额算入到坏账率分母，是不合统计逻辑，不 正当的 。这种算法无形中减低了坏账率，这关于规模不停 扩充的平台来说，坏账率只会“算起来”越来越低，而实际坏账率却被 忽略 。

第四， 留神成立 工夫是不是超过借款期限 。众多平台都 声称零坏账，投资人要 留神依据其成立 工夫来推断 。众多的年轻平台，坏账率都偏低，由于众多借款还没有到还款期限 。大 部分的钱还在借款人手里未与投资人兑现，坏账 无奈 体现出来，坏账和坏账率自然很低了，但并不 象征着风险低 。

P2P坏账率亟待透明化

关于P2P不良率，业内人士坦言，P2P并没有表面说得那么光鲜，平台的坏账率其实都不低，只不过秘而不宣，但要确保客户不被坏账吓跑，自家平台兜底非常 广泛，这也是招致大多数P2P平台不赚钱的缘由之一 。

以某个被称为P2P界土豪的平台为例 。依据网贷之家的统计数据显示，上一年一年，这家平台的成交量为2.56亿元， 均匀利率高达34.26% 。另外，具体投资人数为3068个，借款人数为514个， 均匀借款期限仅为1.98月 。

阅读该平台 可以发现，该平台近几个月的年利率已经降到了21.6%附近，而这家平台刚成立时，最高利率曾高达40%以上 。

在该平台上借款人借款 用处方面， 几乎所有都是短期资金周转 。还款 起源则是多种多样，包含 依附户外墙体装修工程盈利收入、 依附个人薪资及农家乐生意盈利收入、 依附 畸形营业收入 名目投资期待银行放款等 。很显而易见，这些借款人所处行业的 均匀利润率，均远远低于企业所付出的短期借款利率 。

同多数P2P平台一样，该平台同样 声称平台坏账率很低 。但到底 实在坏账率是多少，逾期状况是 怎么的，在外界看来， 几乎都是一个谜 。

有业内人士 泄漏，可能P2P的坏账率是不高，然而众多都相当于不停的逾期招致的 。民间借贷有这样一个特色，就是不停的借钱来还之前的贷款，到期还不了钱再借 。已经算是不停的逾期，但却不是坏账 。

在平台的担保措施方面， 通过政策面的三令五申之后，现在很少有平台再用“担保”的字眼进行宣传，取而代之的是“风险 预备金”、“还款 预备金”等字眼 。然而平台 本身 可以兜底到什么样的程度，却令人 担心 。在银行业人士看来，情愿付出这么高代价换取资金的企业或个人，已经处于融资成本 构造的最底层了，这 象征着坏账风险其实是相当大的 。