90年代的中央电视台，有个金牌节目《经济半小时》，节目里最常浮现的两个词，一个叫“三角债”，一个叫“剪刀差” 。
前一个词，很好 了解，至少三家国有企业 相互欠债，通常由甲企业欠乙企业的债，乙企业欠丙企业的债，丙企业又欠甲企业， 风行语叫作“ 构成了债务闭环”，属于 标准的组织内卷 。
后一个词，不方便 顾名思义 。在当时，它指的其实是“工贵农贱” 景象，在物价的 稳定中，工业品价格领涨又抗跌，农产品则 偏偏相反 。假如把工农产品的价格趋向画成图表，那么两者的价格趋向，看起来如同张开的剪刀 。
时过境迁，改革开放已经将工农业的剪刀差泯灭到 正当程度，但这个词却保留了下来，用来指代许多商业领域此消彼长的 景象 。
这一次，剪刀差浮现在快递行业里 。
过去五年，中国快递行业欣欣向荣，全国快递业订单量从313亿票增至834亿票，年化复合增进率高达27.6% 。
数据
起源：公开财报
整顿但单量大幅增进背后，行业发烧友们实则早已戴上了 苦楚面具 。2016-2020年，中国快递业 均匀单票收入一路 降落，由12.71元降至10.55元，利润空间被大幅压缩 。
尤其在上一年，疫情催生了更多的快递需求，但单票收入却骤降10.6%，这就 注明整个行业的竞争已经趋于白热化 。
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起源：公开财报
整顿单量与收入的 变迁趋向中间已经 构成显而易见的剪刀差，单量往上，收入往下，整个行业正陷入严峻内卷之中 。
快递行业之所以不停内卷，其核心缘由在于行业底层 支撑因素的 变迁 。中国快递业的崛起重要受益于两大因素：电商东风、劳动力红利 。
起初，电商行业的崛起是推进快递行业进展的最核心因素，由淘宝带动的电商件在过去成为了中国快递单核心的增量 起源 。
但是，随着拼多多，直播电商等新 权势的 萌发，传统电商格局已经 产生裂变，社交电商和直播电商等 模式的浮现，要求渠道变得更加多元化，既给快递业带来了 活力，也让快递价格被不停压低 。
另一方面，2019年中国老龄化已经深达12.6%，估计到2022年这一比例将超过14% 。随着社会老龄化的加剧，用工荒已然成为实体企业 接续面对的问题 。
过去，快递行业迅猛进展背后是基于中国人口红利，但劳动力人口 降落，跑腿、外卖等新兴行业的崛起，这些因素都招致情愿踏实送快递的年轻人越来越少，快递行业的终端运力已经开始浮现问题 。
很多消费者都 发觉到，如今的快递服务体验在减低，配送上门的订单越来越少，其背后并非快递企业不想好好服务，而是最终一公里运力短缺造成的无奈 。
在中国快递行业用工成本长 工夫增进的趋向下，不停压缩的运费已经让很多中小快递公司生存 困苦 。过去两年，速尔快递、品骏快递、如风达、国通快递、远成、城市100、一统飞鸿等二三线快递品牌已经纷纷出局，有史以来最 严峻的一次快递大洗牌或将到来 。
01 变局：鲶鱼入水
整个快递行业单价在2020年大幅 降落，引起这场行业巨震的正是刚入局中国市场不久的极兔，它宛如一条鲶鱼，搅乱了整个中国快递“鱼塘” 。
固然极兔不是造成中国快递内卷的 根本缘由，但其直接让行业内卷速度大幅 晋升 。极兔的 策略 目标并不 高妙，只是是通过 容易的 廉价来 抢夺市场，利用 部分电商关于价格的敏感度，抢占这 部分 廉价订单 。
2021年Q1季度，中国快递行业日均订单量接近2.44亿票，中通快递以日均5000万票占领行业龙头地位，圆通、韵达的日均单量在4000万票左右，而顺丰则 依附市场下沉 实现对申通的赶超 。
据媒体 透露，当前极兔的日均订单已经 打破2000万票，并有望在今年双十一达到3500万票，这一数据已经 根本与申通快递 无可 比较，在整个行业中的份额占比也已经接近10% 。
固然与头部企业尚存差距，但 能够在如此短的 工夫内 获得如此多的订单，已经让其成为行业中不可 忽视的力量 。
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起源：公开财报
整顿极兔崛起正 适应了电商裂变的大趋向，它借鉴了国内加盟快递的先进模式， 依附补贴迅速抢占了本已 天怒人怨的很多快递加盟网点 。极兔的介入给中国快递市场注入了活水，但同时也给竞争对手带来了压力，行业内卷进一步加剧 。
资本对极兔的认可在于，它有望通过补贴烧死竞争对手，当 获得绝对市场份额后，再进行提价，从而实现弯道超车 。
固然极兔天天都会亏掉大量的资金，但其倒逼，让整个行业的发烧友都陷入恐慌 。
在极兔入局中国市场的2020年，各家快递公司的盈利 威力均大幅骤降，中通单票盈利 威力损失近半，圆通、韵达的单票净利润已经降至1毛 。
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起源：公开财报
整顿顺丰快递 固然单票盈利 威力并未在2020年浮现卓著 降落，但其却在2021年Q1浮现断崖式 下落，背后缘由正在于行业内卷带来的被迫下沉 。
在过去，顺丰始终 保持高品质的自营物流体系， 固然有着不俗的口碑，但市场份额却 江河日下 。2020年9月，顺丰推出加盟制快递网络“丰网”，尾随极兔全面下沉迎战 廉价市场 。 只管顺丰快递单量同比增进44%，但却浮现近10亿元的巨额亏损 。
行业内卷之下，快递企业们的利润 广泛受到冲击，这使得投资者关于他们的预期也不停减低 。申通、韵达的股价分别在2020年跌去了48%和38%；顺丰更是在发布Q1财报后股价惨遭腰斩 。
三通一达纷纷开启价格战，顺丰俯身血战下沉市场，这表明快递行业的边界正在变得越来越含糊 。在极兔的冲击下，传统快递巨头被迫开启防备模式，为了 强固住 本身在行业中的地位，不惜打起了价格战 。
2020年，极兔在义乌的每单快递首重售价一度低至0.8元，甚至已经远远低于1块多的成本价， 其余快递公司也被迫将价格 压抑成本线附近 。 固然监管部门对极兔的处罚让价格战临时 停留，但硝烟味并没有散去 。
依照传统的商业逻辑，当前快递行业已经到了必须转变的时候， 延续内卷会严峻 制约中国快递行业的进展 。
02 格局：快递三国杀
快递行业内卷化已成大势所趋，不同发烧友所需面对的问题也显而易见不同 。
依照业务模式的差别，当今快递行业 能够分为三大 营垒：经济型快递、商务型快递、仓配供给链模式 。
经济型快递是当前快递行业的主战场，中通、韵达、圆通、申通、百世都属于这一 规模，包含开启价格战的极兔，其实也是以经济型快递为亮点 。
“电商件”是经济型快递的重要产品，新兴电商进展迅速，同时又对快递价格极为敏感， 直接招致了快递行业浮现不停内卷的局面 。
纵观整个快递市场，在2021年Q1季度，除中通外， 其余已经发布数据的传统经济型快递公司均浮现市场占有率显而易见 降落的状况 。具体来看，韵达的市场占有率从17% 降落至16.4%；圆通的市场占有率从15.2% 降落至14.3%；申通的市场占有率从10.6% 降落至9.8% 。
传统经济型快递公司中间 大体的体验都相差不大， 因而很难 构成显而易见的护城河 。加盟制的站点模式又不足 忠诚度，很方便浮现挖角事件，凶狠的极兔就 依附 快捷复制加盟模式抢走了很大一块市场，传统快递公司当前要做的便是守住自己的市场份额 。
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起源：公开财报
整顿商务型快递当前指的重要是顺丰，有别于传统快递公司的网店加盟制，顺丰从 缔造伊始就自建物流网络， 因而其相交传统加盟制快递公司， 占有更好、更快的寄件体验 。
在当前的“商务件”市场中，顺丰 占有定价权 。高单价是“商务件”的优势， 固然整体单量有限，但依旧撑起了顺丰数千亿元的市值 。
从市场占有率来看，单纯 猛攻高端市场的顺丰早已 遭逢“天花板” 。顺丰的市场占有率从2011年的17.4%骤降至2018年的7.6%，市场份额不停被传统型快递公司挤占 。
2020年10月顺丰决定全面下沉，通过启动加盟制的 模式，加入到市场份额的 抢夺战中 。 固然顺丰开启加盟制有模仿极兔之嫌，但其市场份额却迅速由7.6% 复原至11.3%，成为2021年Q1季度订单增速最快的快递公司之一 。
实际上，与传统竞争对手和极兔相比，顺丰都具备 定然的优势，自建物流体系是其核心护城河，当前顺丰需求解决的问题便是向来 专一于“高端”市场的顺丰， 能够顺利下沉吗？不足“下沉基因”是当前市场关于顺丰的最大质疑 。
最终便是京东物流为代表的仓配供给链模式 。京东物流最大的特色便是“以储代运”，通过前置仓的 模式，大幅 晋升配送效率 。所谓前置仓，便是商家将商品提前送至京东物流的仓库，在消费者下单后，在就近 取舍前置仓执行配送服务 。
从 性质来看，“以储代运”是以“商流”来带动“物流”，这就与传统快递行业先下单后配送的模式存在显而易见差别 。
“以储代运”模式 存在较高的配送效率，但同时也有着较高的门槛，很多中小商家就难以 利用这种模式 。
总的来看，当前快递业的内卷重要 产生在经济型快递市场，价格战的连续只会让行业愈发被动，如何破局已经成为摆在快递企业面前的 头等难题 。
03 破局：升维之路
快递行业的 前途在哪里？我们认为重要有三方面：数字化、差别化、国际化 。
从 性质来看，当前中国快递行业之所以不停内卷，还是由于彼此中间同质化严峻，服务都差不多的状况下，价格固然成为了消费者的首选 。现如今成本优化 几乎已经达到极限，快递公司应该将更多的 留神力放到如何开发新赛道， 怎么走出一条升维之路 。
很多投资者关于快递行业其实是存在误区的，他们认为 只有求将商品交给快递公司，就 能够由其 实现配送 。但实际上，整个配送流程相当复杂，除了传统快递公司外，还有很多公司都 参加到商品配送链条中，如驿站、丰巢等发力快递末端 。
关于正处于核心战场的“三通一达”而言， 是否顺利破局就成为他们进展的 要害，而这就只能提到菜鸟网络 。
作为物 风行业最早的互联网公司之一，菜鸟名气很大，但真正对其业务 能够说清晰的不多 。起初，很多人认为菜鸟成立，会加入快递蛋糕的 抢夺 。事实上，在电商市场，菜鸟并不 参加快递的 调配，具体由哪家快递配送依旧由商家决定 。快递公司的性价比是商家 取舍的根据 。
追根溯源，市场对菜鸟不足了解而产生 误会，过去8年的事实 证实，菜鸟不只没动快递的蛋糕，反而向来在做大蛋糕，为行业、为快递提供新的价格 。
阿里巴巴财报显示，菜鸟四季度外部收入同比增进101%，达99亿元；全年外部收入372亿元，同比增进68% 。当前，菜鸟的核心业务重要有几块，分别是：社区服务、智慧供给链和国际物流、物流科技 。
社区服务重要实现对寄快递和收快递两大场景的补充，由菜鸟裹裹、菜鸟 农村和菜鸟驿站三 部分构成，在菜鸟业务体系中消费者体感最显而易见 。
在寄件端，通过菜鸟裹裹实现 。最开始，菜鸟裹裹是针对淘宝商家退换货推出的，与电商快递不同，重要服务个人消费者 。数据显示，菜鸟裹裹寄快递服务消费者数已经超过2亿， 遮蔽全国2800多个区县，年寄件量增进70% 。
在收件端，通过菜鸟 农村和菜鸟驿站解决农村和城市最终一公里的收件难题 。2021年3月，菜鸟驿站日均 解决的包裹量比2020年同期增进近2倍 。下一步，菜鸟驿站将进一步 晋级，作为快递公司上门的补充，提供淘宝包裹按需送货上门服务，从而解决快递消费者体验差的难题 。
菜鸟 农村共配 名目已经 遮蔽了超过1000个县城， 构成30000个 农村服务网点 。一些县域共配网店，已经 深刻村镇，农民 能够享受像城市居民一样送件上门服务，还 能够通过菜鸟裹裹下单寄快递 。
固然社区服务 通晓度很高，但其在菜鸟总营收中的占比却是很小的一 部分，这块业务的核心定位还是补充，协助他们 晋升消费者体验， 收成增进 。
实际上，菜鸟核心的营收 目标来自于商家解决 方案业务，这块业务在总营收中的占比超过一半以上 。具体而言，菜鸟关于商家解决 方案重要分为智慧供给链和国际物流两 部分 。
智慧供给链业务是对商家全链路物流服务——包含智能仓储、 干线运输、城区配送、数字化供给链协同规划等 。这块业务与京东物流“以储代运” 比较像，也是通过仓储 晋升物流效率，但更加开放，从商家到产业带，也更加多元立体 。当前，菜鸟已经在国内 构建7大核心物流枢纽，仓储面积超过1000万平方米 。
这其中， 比方通过原产地仓，实现低成本的发货服务，从而达到降本增效的 目标 。
国际物流业务则是针对跨境贸易进行 支撑 。如跨境通关、海陆空 干线运输、海外仓、保税仓、跨境包裹网络等 。
如今，菜鸟已经在 寰球 构建6大Ehub枢纽，海外仓面积超过百万平方米 。菜鸟已经 能够实现20个国家的秒级通关， 占有超过千条国际交通 干线 。
这些需求长 工夫和 硕大的投入，也是 其余物流企业较少 波及的 部分 。
第三块是菜鸟的 寰球地网和物流科技，包含新兴的物流 根底设施和 遮蔽全行业的数字化技术 。
当认清了菜鸟的业务模式，就会发现其不只不会招致行业内卷，还在 定然程度上推进了快递行业的健康进展 。
终究投资者该如何定义菜鸟呢？实际上，它是一家 专一于新赛道，提供创新解决 方案的公司 。从最开始的包裹数字化，到如今的智慧供给链、社区服务、 寰球物流、物流 根底设施和物流科技，菜鸟实际正在 奋力进行增量创新 。
关于快递企业而言，假如他们不能走出拼产能的 破旧 思维，整个快递行业就会落入到 反复建设、行业内卷的恶性循环之中 。
从 性质而言，快递的核心价格在于消费者体验，一方面是速度，另一方面是服务态度 。菜鸟 固然不自己搞配送，但却致力于 晋升快递行业的服务 品质， 晋升消费者体验，探寻行业的增量市场 。
陷于内卷中的快递企业想要实现破局，除应该致力于寻觅更多差别化的细分市场外，还应该 善于与菜鸟这样第三方公司铺开合作，从而集中资源投身增量市场 。
价格战不会是快递行业 将来进展的主旋律，尤其在整个行业已经 承受足够的压力之后 。从价格竞争到价格竞争，这将是中国快递企业的破局方面 。
所谓价格 晋升，包含高附加值领域，如医药物流、冷链物流、即时物流、跨境物流等 。想要 获得价格 晋升，不 只有求 晋升运力，更需求在数字化创新、供给链中去 晋升企业的实力 。
当前，中国快递企业比的是价格，但在 将来中国快递比的将是数智物流 威力、高附加值 威力 。在价格已经被压倒极限后，属于中国快递行业的价格时代或将到来 。
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