你是谁？站哪边？

作者 | 熊文明

数据支撑 | 钛禾产业探究院

芯片战争，烽烟四起 。

一时中间，华为再次被推到聚光灯下，台积电、中芯国际迅速窜上热词 。一位资深电子专家评介：

「假如没有 2019 年的打压，按之前的年复合增进速率，华为的寰球手机市场份额可能会在 2020 年或 2021 年排到第一 。」

疫情尚未彻底消退，新的芯片战役又打响 。

5 月 15 日，美国商务部宣告将华为的暂时许可再延伸 90 天，推延到 2020 年 8 月 13 日 。同时在许可证禁令上发大招，让台积电不得再给华为代工芯片 。

而同一天，台积电发布告称，方案在美国亚利桑那州构建 5nm 晶圆半导体工厂，估计 2021 年动工，2024 年投产，月产量为 20000 片 。2021 年至 2029 年间总投资额为 120 亿美元，能为本地制造 1600 多个直接高科技专业岗位，以及数千个直接工作岗位 。

两条信息叠加，加深了国人的焦虑：台积电是一家什么样的企业？他们到底站哪边？

容易来说，企业遵照的必定是商业逻辑 。但是企业做到定然程度，势必会被裹挟进时代的洪流，恐难孑孑独善 。2019 年 11 月，台积电创始人张忠谋说：

「世界不再安谧，台积电已是地缘策略家的必争之地 。」

一语成谶 。

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另辟蹊径：创始芯片制造模态

台积电浮现以往，芯片制造集中在欧美大厂，采纳 IDM(integrated Device manufacture)模式——即单一企业整合制造，包圆了设计、制造和封装的全过程 。

其中，IDM 模式对前期资金投入要求极高，还需求具备整个产业链上的技术、设施和人才，有威力为之者寰球寥寥 。张忠谋考量到，台积电若是采纳此种通例模式恐难出头，于是另辟蹊径，独自拆解出「后端制造」环节，成为专门制造芯片的代工厂，即 Foundry 。如此便幸免了行业既有竞争模式，带动行业垂直分工，创始出「多赢」的新局面 。于是，一批芯片设计公司应运而生，成为了现在的 Fabless 模式 。

在台积电的带动下，「Fabless ( 无晶圆厂设计商 ) +Foundry(代工厂)」成为当下芯片制造的经典模式 。Fabless 能够专一于天马行空的设计，而 Foundry 则专精于将设计师们的蓝图蚀刻到芯片上 。这样的分工极大的增进了寰球芯片产业的进展 。

自此，芯片制造构成了一个绝对巩固的生态：前端设计(design)，后端制造(mfg)，封装测试(package)，最终投放市场 。前端设计是芯片的「魂」，后端制造是芯片的「肉」，两者难分轻重 。

锁定「后端制造」业务后，台积电自此就在市场上身先士卒了 。根据 CINNO research 产业探究数据，2019 年第三季度台积电营收大幅晋升 21%，其中 50% 以上业绩来自 16nm 以下先进制程，7nm 更是爆量排队抢产能 。台积电的寰球市场占有率从第二季度的 53% 进一步升至 55.7% 。也就是说，世界上每两枚芯片就有一枚是台积电生产的，根本能够称为独孤求败了 。

但是真正让大国紧张的还不是台积电恐惧的市占率，而是其独步寰球的先进制程 。无论是苹果下半年马上推出 iPhone12，还是华为的 Mate40，都盼望着台积电 5nm 制程的量产 。将来的 5G 抢夺战中，抛开三星 Exynos980 不说，联发科的天玑 1000、华为的麒麟 990、高通骁龙 865 都倚靠着台积电的技术 。

容易来说，摩尔定律极限前，台积电主宰着最先进的芯片制造技术 。7nm 以下芯片代工，寰球规模内除了台积电几乎就没有其余取舍 。国人的焦虑因而具化成一个问题：你到底站哪边？而在台积电股权构造内，占绝对优势的美方资本被推测为选边站位的主要根据 。

据台积电 2019 年的年报，台积电最大股东是美国托管台积电存托凭证专户，即美国股民，持股比例 20.54%；其次是台湾行政院，持股 6.38%；而后是新加坡政府，持股 2.93%；摩根大通台北分行持股 1.5%；挪威央行持股 1.41%；其余股东都是持股 1% 以下 。

台积电前十大股东

实际上，这一信息参考意思并不大——外资占股固然有 80% 以上，但都是金融产业投资股份，在二级市场自由交易，流动性较强，惟独分成权没有经营权 。在台积电对外频繁传递的信息中也示意，台积电是一家企业，遵照的是商业逻辑 。即就是被裹挟进地缘奋斗中，也是身不禁己 。

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起于时，兴于势

台积电起势之时，「睥睨群雄，台湾唯一」张忠谋之深谋高略，为世人所称道 。

一家顺利的企业，独创人和团队的谋略会是要害因素；而一家伟大的企业，仅靠「人谋」远远不够，还需求顺「天时」，占「地利」 。

所谓英雄，顺时事者也 。

台湾半导体之兴堪称是踩在日本的遗骸之上 。在美国《广场协定》和两次《半导体协定》的血腥打压下，率先寰球的日本半导体硬生生被美国肢解，转移到中国台湾和韩国，台湾分到「逻辑体」蛋糕，韩国分到「记忆体」蛋糕，成就了后来台积电和韩国三星的崛起 。

消费电子类订单投入小收益高，美国企业趋之若鹜 。芯片制造投入动不动百亿，干的都是「收益 60 元，先要投入 100 元」的交易，一个方向不对还会打水漂 。单看设施投入，德州仪器的一套设施能用十几年，台积电一套设施折旧惟独三年 。

自己做源头专拣巧活儿，再将「苦脏累」转移给亚洲的关系户——这是美国人给寰球供给链设计的分工体系 。

台积电的进展还应了一个「天时」，赶上个人计算机和手机迸发式增进，人类从 3G 迈入 4G 的红利时代，奠定了台积电今天之势 。

再说「地利」，美国人设计的分工体系，台湾十分「争气」的接住了，举岛之力进展半导体，其投入程度让台湾人大呼：

「半导体绑架了整个台湾！」

关于标杆企业台积电，台湾当局更是在资金、技术、政策上全力搀扶 。1987 年台积电成立之初，台湾「行政院」的开发基金直接就拿出来 1 亿美金，做强有力的政府背书 。让台积电以极低的价格租用「台湾工业技术探究院」进行研发和生产，减低企业初期的经营成本 。在税务上的各种补贴，甚至产生税后利润高于税前利润的怪事 。就连用电都有最高优先级，「用爱发电」的台湾，停谁的电也不会停台积电的电 。

台湾当局踊跃提倡，民间风向紧随其后 。在年轻一代眼里，「台湾人如同生下来就该做半导体」——每年近 20 万大学毕业生，50% 以上都是工科，且严峻歪斜电子制造和半导体 。外加齐备的技职体系，每年调配到半导体的技术人才充分 。在不少台湾年轻人眼里，「圆满的人生」就是：读建国高中，上台湾大学，进台积电工作 。

一位资深综合人士指出：

「台湾这样一个小岛，是能够聚焦到一个细分产业，使劲成长的 。但美国不行，大陆也不行，由于大国要做的东西众多，还有飞机大炮，不可能仅仅是芯片 。」

台积电的「人谋」，就是独创人张忠谋 。圆满履历，做到德州仪器第三号实权人物的张忠谋，已经有太多故事和文章，无需赘述 。在此只谈丝毫，台积电的腾飞是从接下英特尔的芯片代工开始，而英特尔订单靠的就是张忠谋个人的谋略和人脉 。

此外，跟世界顶级光刻机制造商 ASML 的渊源，被认为是台积电的另外一个助力 。两家企业早期都有飞利浦的背景，在业务上合作也很深 。7nm 以下芯片制造不得不使用极紫光刻机 EUV，而主宰极紫光刻机 EUV 制备技术的惟独 ASML 。ASML 的 EUV 堪称一机难求 。2019 年，ASML 全年生产了 30 台 EUV，就给了台积电 18 台，对台积电堪称管饱管够 。

2018 年 12 月 1 日，ASML 工厂突发大火，

定然程度上影响了 2019 年的出货 。

反观大陆，中芯国际好不方便从 ASML 洽购到一台 EUV，还被美国频频阻止而迟迟未能交货 。而中国大陆实现量产的国产光刻机，当前最先进的也不得不做到 90nm 。

天时、地利、人谋，成就了今天的芯片巨头台积电 。

03 审时度势：赴美建厂

台积电赴美建厂的决策过程，在外界看来波诡云谲 。

在发布赴美建厂前两天，台积电还在对外声称没有具体建厂方案 。更早丝毫的今年 1 月，台积电财报会议回应赴美建厂成本难控 。台积电在这个问题上的纠结被动明显，不少业内人士评论说为「周旋姿势」 。

从表面来看，台积电近六成客户在美国，最大的客户苹果也在美国，赴美建厂并不突兀 。但是再往下捋，苹果、高通这些美国客户的出货终端还是在中国大陆，赴美建厂并没有贴近市场生产 。

从背后来看，台积电被要求去建厂是出于美国安全考量，代工美国赛灵思设计的 F-35 战斗机等军用芯片 。而这项业务占台积电营收的千分之一，远远达不到为此专门设厂的需求，甚至不具备批量生产条件 。

商业逻辑解读不通，不得不施展其余设想：赴美建厂是不是为权宜之计？

再一次回看台积电与华为的关系 。华为 2019 年给台积电奉献了 361 亿人民币营收，同比增进超过 80%，营收比重从 8% 晋升至 14% 。成为台积电第二大客户，仅次于苹果 。而新一代 5nm 芯片，台积电唯二仅有两个客户：除了苹果就是华为 。

美国许可证禁令一改再改，根本算得上是为台积电量身定做 。这场对中国民族企业的「卡脖子」行动，美国人几乎秀出了自己节操的下限 。

最初是产线中的美国技术达 25% 以上就要对华为断供，然后盾积电确定技术占比不超过 25%，依然能够跟华为做生意 。美国遂改至 10%，而后发现真正对华为有影响的 7nm 以下先进制程，台积电的「美国技术含量」惟独 7% ——依旧管不了！

如此打击也没用，那就索性扯掉遮羞布直接上拳头：只有用了美国软件和硬件设施，哪怕就是用了个锤子，也必须服从美国禁令！

在美国人的反复施压和步步紧逼下，台积电需求一个缓解压力的「出口」 。

不少人担心台积电这次「出海」了最先进的 5nm 技术 。但联合投产工夫线来看，台积电的布局并没有变：先进技术在台湾，其余地域的工厂必须低于总部 1 至 2 个世代 。亚利桑那工厂正式生产要到 2024 年，那时候台积电的 3nm 晶圆已经量产，2nm 晶圆都已经成熟，依旧比亚利桑那名目率先 1 至 2 个世代 。

与赴美建厂的纠结不同，台积电赴南京建厂则出现出另一番景象 。台湾《商业周刊》为张忠谋书写的传记，把南京建厂称之为张忠谋交棒前的三大梁柱事件之一 。张忠谋不只亲自到南京厂缺席设施进场典礼，还特意拜访了大陆有关部门的领导 。

事实上，台积电去何处建厂都绕不开两个问题：

其一、供给链的问题 。建芯片代工厂的同时要构建完善的供给链，保障材料是高品质且相符成本效益的 。

其二、技术人才的问题 。台湾工厂的技术人员都是硕士以上学历 。复制到其余地域需求大量相符成本效益的高素养人才 。

这两点，中国大陆条件都很齐备 。完全的供给链、充分的高校毕业生，乃至足够大的市场 。台积电的踊跃建厂很快收成了成绩：南京工厂量产不到一年即获利 。

台积电南京工厂

美国的成本效益尤其是人员成本，也是台积电纠结的主要因素——一流的美国人才都流去金融、房地产、软件行业，难熬生产线的孤单寂寞冷 。关于硬件制造来说，没有人才，相当于不足新奇的「肝」和「肾」 。

等同威力的工程师，美国人的成本要比台湾人高数倍 。这些中产家庭出身的年轻人，开着最新款特斯拉，住在湾区落地全景玻璃智慧住宅，用着苹果和亚马逊的智能产品，搂着金发姑娘看网飞电视 。现在台积电最焦虑的，兴许是如何要求这些年轻的美国人恪守台湾工厂的治理模式—— 24 小时 on call，随时 stand by，2 班制夜鹰部队冲制程研发 ……

不只台积电纠结，美国人也心里没谱——由于有富士康赴美建厂的「重蹈覆辙」 。

2017 年，代工巨头富士康宣告投资 100 亿美元在美国威斯康星州建厂，号称制造最多 1.3 万个工作岗位，因而获得 30 亿美元费用减免 。尔后名目就向来陷入胶着状态——先是威斯康星州财务报告称该名目至少 25 年不能给本地带来收益，后有富士康被实锤迄今未启动人员应聘，办公大楼也几乎空置 。本地媒体称双方可能「对簿公堂」，也不晓得终究是谁套路了谁 。受此影响，美国议员联名致信监管机构，要求发布台积电的建厂细节，包含对台积电的融资补贴等 。

这次事件中异样低调的张忠谋，兴许正在盘算怎么解决这一大堆头疼的麻烦 。

04 今时今势：坚定「去美国化」

作为电子工业皇冠上的明珠，无论在军工还是民用领域，芯片都是现当代最主要的科技成绩之一 。

美国对中国在芯片领域的进展，巴不得使出三体人的「智子封闭」，只不过无奈在同一个地球村里，很难存在降维打击 。

虽说芯片的技术源头在美国，但半个世纪以来已经拆解疏散到多个国家和地域，构成了几家巨头公司共营的生态链 。如今，美国赤裸裸的「商业绑架」行为，撕裂了芯片产业成熟的生态，并不利于寰球半导体的进展，各国企业也未必乐见其成 。(参见前文：《华为们的战争》)而这种挟技术以令天下的动作，更加坚定了中国和部分国家「去美国化」的信念 。

毕竟，没有生意人情愿被人卡着脖子做生意 。

全部人都在念叨台积电断供，华为会怎么样？但是很少有人问，没有华为的订单，台积电又会怎么样？

多年以来，华为在寰球积存了不少客户和服务资源，并不是说拔除就能拔除的 。为了管控风险，这一年来华为加快将先进制程的 14nm 和 7nm 转单中芯国际 。当前华为的麒麟 710 系列，就用中芯国际的 14nm 代替了原本台积电的 12nm 。据传，华为和中芯国际已经开始踊跃铺开 7nm 工艺的合作 。

6 月 1 日晚，中芯国际的科创板 IPO 获上交所受理，

200 亿募资额刷新记录 。

先进制程的研发投入硕大，需求客户预先买单 。5nm 芯片级别的，台积电惟独苹果和华为两个客户，砍断其中任何一条胳膊，台积电都不会好受 。把鸡蛋都放在一个篮子里并不相符其商业利益 。

斡旋于中美中间，疏散经营风险，是台积电对自己商业利益的「忠」 。

但是，只有产业链还在美国主导的旧秩序体系里运行，台积电的商业取舍也时常会力不从心——最坏的后果是，台积电断供华为，对 5nm 芯片的影响是确定的，而华为一工夫也找不到更好的代替方案 。

此外，设施被掐断命根子，对国内芯片的研发也是一个强刺激——没有捷径，唯有迎头赶上！

在芯片问题上，中国有信念也要有耐心：半导体的进展并非一蹴而就，需求市场的「养育」和壮大的国家资源投入 。当前，中国已经根本具备芯片产业链一一打破的条件，剩下的唯有留给工夫和人才 。况且友邦不时在旁敲打鞭策，吾辈当知耻而后勇 。能够坚定相信的丝毫是：

将来的时与势，看中国 。

参考文献：

[ 1 ] 商业周刊《器识：张忠谋打造台积电攀登世界级企业的经营之道》，2018

[ 2 ] 浦晓栋《台积电公司进展策略探究》，2013

[ 3 ] 张忠谋，《张忠谋自传》，2001

[ 4 ] 名人传记 · 财产人物《半导体教父张忠谋》，2016

[ 5 ] 时代经贸《寰球芯片代工产业现状及趋向综合》，2008

[ 6 ] 金中《从台积电进展看半导体托付加工业》，1998

[ 7 ] 谢泽锋《台积电 巨头背后的巨头》，2020

[ 8 ] 吴聘奇《台湾 IC 产业的进展模式与空间扩散探究》，2008

[ 9 ] 应媚张华李闽慧《从台积电的成长看台湾芯片产业崛起之路》，2019

[ 10 ] 张锐《张忠谋：科技高峰劲舞的「半导体教父」》，2018

[ 11 ] 王珍《台湾半导体行业的后张忠谋时代挑战》，2018

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